Kommentar des Vorstandsvorsitzenden der Budimex SA, Dariusz Blocher, zur Vereinbarung über die Unterstützung von Budimex durch einen strategischen Investor

Der vorherige Vertrag, der am 18. Juni 2003 unterzeichnet wurde, entsprach nicht den aktuellen Marktgegebenheiten und lief 2010 aus.

Die Regelung der Frage der korrekten und realistischen Bewertung der Unterstützung, die Ferrovial Agroman  für Budimex geleistet hat,  ist unter dem Gesichtspunkt der Steuerverbindlichkeiten beider Unternehmen besonders wichtig.

Um die Zuverlässigkeit  und vollständige Transparenz zu wahren, haben Budimex SA und Ferrovial Agroman SA unabhängige Berater von Ernst & Young Polska und Ernst & Young Spanien beauftragt, den Wert der von Budimex erhaltenen Unterstützung zu bewerten. Der Wert des Vertragsentgelts wurde nach der Vergleichsmethode und den Methoden der Bewertung und Aufteilung der erzielten Vorteile ermittelt. Die in der Vereinbarung festgelegte Gebühr in Höhe von 0,5 % des Umsatzes ergibt sich aus der Bewertung des Einflusses von Ferrovial Agroman auf die Gewinnsteigerung auf dem Bruttoniveau von Budimex und gehört zu den niedrigsten Bewertungen der Welt, die zwischen 0,215 % und 30 % des Umsatzes von Unternehmen schwanken, die von ihren strategischen Investoren unterstützt werden.

Der Ausschluss der Erlöse aus dem Verkauf von Budimex Nieruchomości Sp. z o.o. (einer zu 100 % von der Budimex SA abhängigen Entwicklungsgesellschaft) aus den Einnahmen der Budimex-Gruppe ergibt sich aus der Tatsache, dass der Transaktionspreis der 50 %-Anteile an Budimex Nieruchomości, die von der Budimex SA von Grimaldi Investments B.V., einer zur Ferrovial-Gruppe, gehörenden Gesellschaft, erworben wurden, bereits den Mehrwert berücksichtigt, der sich aus der Unterstützung ergibt, die der Entwicklergesellschaft von der Ferrovial-Gruppe gewährt wurde.

Für den Fall, dass Budimex in einem Quartal der Laufzeit des Vertrags einen Verlust auf Bruttoebene der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung erleidet, wird die Zahlung der Vergütung an Ferrovial Agroman im Rahmen des Vertrags ausgesetzt, bis die Budimex-Gruppe für einen Zeitraum von mindestens 3 Monaten einen Bruttogewinn erwirtschaftet.

Das Abkommen hat eine Laufzeit von 5 Jahren vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2016.

Die Bewertung der Dienstleistungen, die von unabhängigen Beratern durchgeführt wird, um ihre Richtigkeit zu bestätigen und volle Transparenz zu wahren, wird von den Finanzministern Polens und Spaniens auf der Grundlage des bilateralen APA-Verfahrens überprüft. (bilaterales APA – ein Verfahren für die Steuerbehörden zweier Länder, um die Richtigkeit der Auswahl und Anwendung der Methode zur Bestimmung des Transaktionspreises zwischen einem inländischen Unternehmen, das mit einem ausländischen Unternehmen verbunden ist, und diesem ausländischen Unternehmen zu erkennen).  In der Praxis kann eine solche Überprüfung mehr als ein Jahr dauern. Bis zur Bestätigung der Richtigkeit der Bewertung durch die Finanzbehörden beider Länder zahlt Budimex SA an Ferrovial Agroman SA eine um 25 % reduzierte Gebühr in Form einer Teilzahlung, d.h. in Höhe von 0,375 % des Wertes der Jahresumsatzerlöse der Budimex-Gruppe abzüglich der Verkaufserlöse von Budimex Nieruchomości Sp. z o.o. 

Nach Bestätigung des Fremdvergleichswerts durch die Finanzbehörden beider Länder werden die Vertragsparteien gemäß dem Beschluss der Finanzminister gegenseitige Vergleiche vornehmen.

Die Unterzeichnung der Vereinbarung hat einen neutralen Einfluss auf die Finanzergebnisse der Budimex-Gruppe im Jahr 2012, da das Unternehmen zu diesem Zweck entsprechende Rückstellungen gebildet hat.

Ich habe keinen Zweifel daran, dass sich die Unterstützung durch den strategischen Investor in einer starken Marktposition und finanziellen Ergebnissen von Budimex niederschlägt, die einen Mehrwert für alle Aktionäre des Unternehmens darstellen.